什么樣的資金在北上？

MSCI，外資，資本北上.當(dāng)你聽到這些術(shù)語時，你通常會感到困惑嗎？有很多朋友把首都北上等同于外資。事實上，北向資本只是外資在a股市場的一部分。

北向資本：指通過陸股通進(jìn)入a股的外資。

股票通包括滬股通和深股通，具體定義比較長。下面簡單解釋一下。滬股通允許香港投資者在一定規(guī)則內(nèi)投資上交所a股上市股票(因為香港在南方，所以俗稱北向基金)；深股通是近兩年開通的，即在一定的政策框架下，允許香港投資者投資在深交所上市的a股股票。

當(dāng)然，除了香港投資者買a股，陸港股通也是雙向的。內(nèi)地投資者也可以投資在港交所上市的股票，比如港股通。

我們每天通過滬股通和深股通的資金流向觀察到的是北上資金的流向。近年來，北向資本被稱為“聰明錢”，因為北向資本付出了巨大的努力，完成了許多“低買高賣”的神奇操作。

如前所述，北向資本只是外資的一部分(注意這里的外資是指通過所有合法合規(guī)渠道進(jìn)入a股市場的外資)，那么外資還包括什么呢？

還有哪些國外基金？

a股市場最著名的外資是QFII。據(jù)統(tǒng)計，目前QFII總量仍占外資比重最大。

什么是QFII？為了監(jiān)管資本市場，防止熱錢沖擊證券市場，維護(hù)匯率穩(wěn)定，我國對外資投資a股市場有一定的規(guī)定，即QFII(合格境外機構(gòu)投資者)規(guī)定。2002年，中國合格境外機構(gòu)投資者制度正式推出，這是中國首次允許合格境外機構(gòu)投資者經(jīng)批準(zhǔn)后進(jìn)入中國a股市場進(jìn)行投資。

好了，說了這么多，QFII的特點是什么？主要有三點：

合格境外機構(gòu)投資者

資質(zhì)要求比較高，必須是符合一定條件的境外機構(gòu)投資者；交易前需要將外匯兌換成人民幣；有個限度。

就QFII而言，交易前要兌換成人民幣，所以一旦人民幣貶值，境外投資者對a股的興趣就會降低。如果人民幣升值，投資a股不僅可以獲得股票的收益，還可以享受匯率的收益。因此，人民幣匯率的穩(wěn)定對于外資在a股市場的穩(wěn)定也是非常積極的。

是否存在不受人民幣匯率影響的機制(僅在直接模式下，不排除其他影響機制)？沒錯，就是RQFII(人民幣合格境外機構(gòu)投資者)。與QFII相比，境外投資者需要先將美元兌換成人民幣，再用人民幣在境內(nèi)投資。RQFII是指投資人民幣的合格境外機構(gòu)投資者。也就是說，RQFII募集的境外投資者的投資資金是離岸人民幣，而不是美元。

除了機構(gòu)投資者，在境內(nèi)開立a股股票賬戶的境外人士也是境外投資者，但這部分相對較少。

監(jiān)管：外資額度有望放寬甚至取消。

關(guān)注本周財經(jīng)事件的朋友應(yīng)該知道，在6月13日的陸家嘴論壇上，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘表示，“2019年以來，我國外匯市場總體運行平穩(wěn)。經(jīng)常項目順差保持在合理區(qū)間，資本項目保持凈流入，外匯市場供求基本平衡，市場預(yù)期穩(wěn)定，外匯儲備穩(wěn)步上升。”注意，以下是要點：

“研究適當(dāng)放寬甚至取消外資額度管理”。

記住QFII的特點，就是有一定的額度限制。如果限制放松甚至取消，對于長期增量資金的引入將是重大利好

相關(guān)問答：北上資金是什么意思？

南表示香港，北表示大陸，香港買滬市就叫做北上，北上資金就表示一些香港的資金通過非正常渠道進(jìn)入內(nèi)地，以獲取人民幣的升值收益，但是通過非正常渠道來賺錢，是不可靠的。

相關(guān)問答：北上資金是什么意思？有什么作用？

北向資金瘋狂買買買，一文讀懂北向資金！

近日的市場上攻乏力，重回縮量震蕩的狀態(tài)。不過北向資金卻熱情不減，大舉掃貨A股，又開啟了瘋狂買買買模式。

今日北上資金凈流入超80億，其中滬股通凈流入49.77億，深股通凈流入35.91億元。我們看到11月份北向資金凈流入達(dá)到1006億，12月以來，短短幾天凈流入逾260億。

圖片來源：金融界

北向資金累計凈流入

圖片來源：wind

今年來，北向資金已經(jīng)近流入達(dá)3990億，北向資金持有市場市值達(dá)1.5萬億，占全市場流通市值的3%。隨著其對A股的持續(xù)增配，北向資金也越來越受到市場關(guān)注。

我們看財經(jīng)新聞，股市點評，也經(jīng)常提及北向資金。不過一些投資新手可能會有疑惑。

什么是北向資金？

為什么北向資金這么受關(guān)注？

下面就來科普一下

什么是北向資金？

北向資金，顧名思義，就是從南方向北流的資金，通常指通過香港市場流入A股的資金，也就是所謂外資。而從內(nèi)地市場流入港股的資金也就叫南向資金。

我國的資本市場收益率高，成長性好，故而吸引很多外資前來投資。

但由于我國的外匯和資本市場仍然存在較為嚴(yán)格的管制，外國資金不能直接投資A股，需要進(jìn)行一定的轉(zhuǎn)換。所以就產(chǎn)生了陸股通和港股通。那么滬港通和深港通又是什么呢？

簡單來說滬港通就是上海到香港互通的一座橋，香港人可以買賣內(nèi)地股票，內(nèi)地人可以買賣香港股票。在這個橋上有一些滬市的股票，也有一些港股股票，滬市的股票就叫做滬股通，港股的股票就叫做港股通（滬）。

圖片來源：新浪財經(jīng)

深港通則是深圳到香港互通的一座橋，內(nèi)地人可以買賣香港股票，香港人可以買賣內(nèi)地股票。在這個橋上有一些深市的股票，也有一些港股股票，深市的股票就叫做深股通，港股的股票就叫做港股通（深）。

通過滬，港股通，內(nèi)地和海外投資者就可以更便捷地參與A股，港股的市場，把握更多的投資機會。

北向資金買賣的特點

北向資金對外圍股市很敏感，每次美股大跌，北向資金基本都是大幅流出，所以美股市場當(dāng)天情況，對北向資金的流向具有參考意義。如果哪次美股大跌了，而北向資金卻還是強勢流入，那么這很可能就是一個積極的信號。

對匯率波動敏感。外資買賣A股，其收益會直接受到匯率波動的影響，在股價沒有波動的前提下，若人民幣進(jìn)入升值趨勢，那么持有A股后，在后面能換回的美金就多，就是賺錢，所以這個時候外資一般會流入；反之，人民幣如果進(jìn)入貶值通道，外資就會選擇流出。

在擇股上，北向資金喜歡核心資產(chǎn)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，北上資金持有核心資產(chǎn)50成份股總市值達(dá)到7132.68億元，占陸股通總持倉比例的48.74%。

香港和國外的投資者大多數(shù)都是機構(gòu)投資者，他們喜歡買入價值股，買入市值偏大的股票以及國內(nèi)稀缺的板塊。主要板塊有：白酒、超級品牌、大金融、大科技等。

作為“市場熱錢”，北向資金大量買入A股后，市場表現(xiàn)很可能會好轉(zhuǎn)。畢竟，資金是股市上漲的主要動力。

關(guān)于北向資金是什么就介紹到這里。北向資金作為“聰明的資金”，現(xiàn)在大舉買入A股，積極看好未來中國市場。小伙伴兒們有沒有嗅到機遇呢？

（投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎）